Companiile de tehnologie din SUA au inceput anul in criza, afectate de o supraincarcare a costurilor din cauza angajarilor excesiv de zeloase din cauza pandemiei si de temerile legate de impactul cresterii ratelor dobanzilor. Lucrurile pareau sumbre – apoi a aparut inteligenta artificiala (AI). Actiunile tehnologice si indicele S&P 500 au fost sustinute de descoperiri in IA generativa, condusa de chatbot-ul ChatGPT ,si de promisiunea unei noi ere de crestere pentru sector. S&P 500 a crescut cu 18,6%, in timp ce compozitul Nasdaq, cu o crestere a tehnologiei grele, a crescut cu 35,7%. Sase luni este mult timp intr-o industrie in miscare rapida.
Cinci dintre cei mai mari beneficiari ai resurgentei tehnologiei din SUA raporteaza rezultatele trimestriale: proprietarul Facebook Meta, Alphabet, mama Google, Apple, Amazon si Microsoft. Fiecare are factori individuali in joc in performanta lor recenta a actiunilor, dar frenezia AI a oferit o crestere generala sectorului. Producatorul de cipuri Nvidia, care si-a raportat rezultatele trimestriale in luna mai, este emblema renasterii – devenind o companie de 1 miliard de dolari la cererea produselor sale pentru a oferi putere de procesare pentru noua tehnologie.
Tehnologia mare este un „purtator de torta” pentru boom-ul bursier din jurul inteligentei artificiale, spune Dan Ives, director general al companiei financiare americane Wedbush Securities, care prezice ca cheltuielile pentru astfel de intreprinderi ar putea ajunge pana la 800 de miliarde de dolari (625 de miliarde de lire sterline) in urmatorul deceniu.
„In a doua jumatate a anului 2023, vedem un raliu tehnologic mult mai larg in viitor, pe masura ce investitorii digera in continuare ramificatiile acestui val de cheltuieli AI de 800 de miliarde de dolari la orizont si ce inseamna acest lucru pentru ecosistemul software, cip, hardware si tehnologic in urmatorii ani. an”, spune el.
Ives adauga ca Microsoft, Amazon si Alphabet beneficiaza de serviciile lor de cloud computing – care inchiriaza capacitate de server catre companii – deoarece serviciile cloud sunt folosite pentru a antrena si opera modele AI generative, retelele avide de date care alimenteaza chatbot-urile si generatoarele de imagini.
„Consideram asta ca un „moment pe internet din 1995”… nu un „moment cu bule de puncte din 1999”. Estimam pentru 2024 ca AI ar putea cuprinde pana la 8% pana la 10% din bugetele globale IT fata de [aproximativ] 1% in 2023”, spune el.
Dar unii profesionisti in investitii indeamna la prudenta. Hyun Ho Sohn, managerul de portofoliu al fondului global de tehnologie al Fidelity, a declarat saptamana trecuta ca sectorul tehnologic a devenit o „piata foarte ingusta, condusa de tematic”, alimentata de IA generativa. Intr-adevar, actiunile tehnologice din SUA s-au clatinat joi, dupa ce investitorii au reactionat prost la ultimele rezultate de la Tesla si Netflix.
„Este important sa ramanem precaut – sau poate realist”, spune el. „Fiecare companie de tehnologie pare sa propuna un unghi AI.” James Knightley, economist international-sef, spune ca tabloul macroeconomic pentru actiunile americane este dura, datorita incetinirii vanzarilor cu amanuntul si contractarii productiei industriale.
„Parerea mea personala este ca exista putine lucruri pe partea macro care stimuleaza cresterea actiunilor. Este mai degraba o convingere a pietei ca riscurile de recesiune nu sunt la fel de mari ca inainte si ca, desi AI si progresele tehnologice au potentialul de a stimula activitatea economica, companiile care conduc acest lucru vor castiga cele mai multe recompense.” el spune.
Lasand la o parte frenezia inteligentei artificiale, companiile de tehnologie nu sunt imune la economia mai larga din SUA (si globala), Apple prognozand o scadere a veniturilor. Meta, de exemplu, este expusa conditiilor macroeconomice, datorita dependentei sale de veniturile din publicitate.
Tony Sycamore, analist la platforma de tranzactionare online IG, spune ca vestile bune de la initiativele AI ale Meta, lansarea Thread-urilor „Twitter killer” si actiunile dure asupra costurilor se reflecta deja in pretul actiunilor sale. „Pericolul asteptarilor crescute fata de o crestere cu 136% a pretului actiunilor este ca multe vesti bune sunt deja in pret”, spune el. AI, totusi, genereaza un raspuns convingator la orice ingrijorare.
